מה גרם לחברות הקמעונאיות לעודף מלאים ואיך זה פגע בשווי השוק שלהם?

הבעיה התחילה במרץ 2020. כאשר נגיף הקורונה החל להתפשט בארה"ב והוביל להנחיות שחייבו אזרחים להישאר בבתיהם, כתוצאה מכך התנהגות הקנייה של כולם השתנתה. הביקוש לנייר טואלט, מסכות, חומרי חיטוי ידיים ו"אספקה חיונית" זינקו.

הקמעונאים נאלצו להתאים את עצמם במהירות.

על מנת לעמוד בשינוי הזה, קמעונאים הפחיתו מאוד את הרכישות של מוצרים לא חיוניים. לדוג' מוצרים לא חיוניים שנמכרו ב-Target לא קיבלו הזמנות רכש במשך מספר שבועות. מוצרים שנמכרו באמזון ונשלחו ללקוח תוך יומיים הפכו לחודש.

מפעלים שייצרו מוצרים חיוניים, עבדו מסביב לשעון כדי לענות על הביקוש המטורף שנוצר. אבל ברוב קטגוריות המוצרים הייתה ירידה פתאומית ואלימה בביקוש.

אף אחד לא ידע:

1. כמה זמן הסגרים יימשכו

2. עד כמה מסוכנת הקורונה

3. מתי התנהגות הצרכנים הרגילה תחזור לעצמה

כתוצאה מכך, כל היצרנים המובילים הפסיקו את כל הייצור שלהם כדי לחסוך עלויות והפסדים כמובן - אין סיבה לייצר מלאי כשאתה לא יודע האם תוכל למכור אותו.

כפי שראינו הייתה זאת תקופה של חודשיים שההזמנות מהמפעלים הסיניים קרסו (בערך כמו שמחיר הביטקויין קרס, נכון לכתיבת שורות אלה). כאן בעצם התחילו כל הבעיות בענף הלוגיסטיקה וזו הסיבה העיקרית לבעיות במלאים.

שרשרת האספקה העולמית הייתה מערכת אופטימלית מאוד שהייתה די יציבה עד לנקודה זו. ככל שמערכת אופטימלית ומכווננת יותר, כך היא שבירה יותר לזעזוע גדול.

השיבוש בהזמנות הוא שיצר את הזעזוע.

קיבלנו תקופה של חודשיים שבהם לא היו הזמנות בהרבה מהקטגוריות הצרכניות.

ואז בסביבות מאי, ניהיה ברור שנגיף הקורונה הוא רציני ויכול להיות קטלני, אבל זה לא הולך להיות סוף העולם.

מה שקרה לאחר מכן:

* תמריצים ממשלתים

* פתיחה מחדש של העולם

* צפי להגעת החיסונים עד סוף השנה

אנשים חוזרים לקנות פריטים "לא חיוניים", אך הרגלי ההוצאות עדיין משתנים.

אנשים קונים מוצרים לבית כגון: מכשירי אימון בייתים, חומרי שיפוץ, מוצרי בישול וכו'.

חברות צרכניות מתחילות לבצע הזמנות מחדש בצורה מסיבית. הם מבינים שהם צריכים לבצע את ההזמנה הרגילה שלהם + לחשב ביקוש חדש + לפצות על הייצור שהחמיצו במהלך השבועות האחרונים.

המפעלים מוצפים בהזמנות. אתם בטח יכולים לנחש מה יקרה אחר כך.

מה קורה כשמקבלים הזמנות חסרות תקדים?

מקבלים ביקוש חסר תקדים למשלוחים ולוגיסטיקה. מיד לאחר מכן מחירי המכולות הרקיעו שחקים במאות אחוזים. חלק מהאינפלציה איתה אנו מתמודדים היום נובעת מהעלייה האדירה הזו בעלויות הלוגיסטיקה.

גרוע מכך היא עובדה פשוטה אחת: המערכת לא בנויה להעביר כל כך הרבה מוצרים, לא משנה כמה אתה משלם.

המפרץ של נמל לונג ביץ' בעל תנועת הסחר הכבדה ביותר (שני במספר) התחיל להיראות כמו מגרש חניה ימי.

המשלוחים הופנו לנמלים אחרים, אך גם הם נסתמו. אוניות היו ממתינות חודשים לפריקה.

תכנון המלאי שביצעו כל הקימעונאים היה תלוי במשך זמן הייצור והמשלוח. 120 ימים הפכו להיות ה-60 ימים החדש.

הבעיה שנוצרה היא שאף אחד אינו יודע מתי יקבל את המשלוח הבא שלו, לכן הדרך היחידה שבה הם יכלו להמשיך לתפקד היא להזמין מלאי נוסף שיהיה תמיד בהישג יד. העיכובים גורמים לכולם להזמין פי כמה וכמה יותר מוצרים. מה שגרם לכולם להיות תקועים בלולאה של הזמנות מעל הצורך.

דוג' לסיטואציה אמיתית. חברה X מזמינה 100 מכולות של עצי אשוח המיועדים לחג המולד וצריכים להגיע באוקטובר 2020. אך במקום זה המכולות תקועות בים לעוד 70 יום עקב העומס המטורף שנוצר.

אסון.

היה דיבור על כך שבשנת 2021 יהיה מחסור במלאים בהרבה מאוד מוצרים, אך קרה בדיוק ההיפך. כל החברות הזמינו מעל ומעבר בכדי שלא יווצר מצב שתחסר להם סחורה.

בתחילת 2022 קרה משהו מעניין. העדפות הקניה של האנשים השתנתה שוב פעם. הם חזרו למשרד. הם רכשו כבר את כל הפריטים שהם צריכים לביתם וכעט הוצאות רבות עברו לרכישת שירותים.

אז תחברו הכל, וקיבלנו:

1. טונות של מלאי עודף מכיוון שהביקוש היה נמוך מהצפוי.

2. טונות של מלאי שפספס חלון קריטי אבל צריך ללכת לאנשהו (דוגמה לעצי חג המולד שלנו).

בימינו

כל קמעונאי מנהל את המלאי שלו דרך "מרכזי הפצה".

ציטוט ישיר של קמעונאי גדול: "אנחנו כל כך מלאים בעצי חג המולד ומטהרי אוויר, שאנחנו לא יכולים לקנות או להעביר את המוצרים שאנחנו צריכים דרך מרכזי ההפצה".

כל הקמעונאים יושבים חזק על המלאים.

אם אתם רוצים כוח דפלציוני (דפלציה), אז אתם הולכים לאהוב את מה שיבוא אחר כך.

אנחנו צפויים לראות מכירות חיסול! במיוחד בפריטים עונתיים.

הפגיעה בשווי השוק

נסתכל על הקמעונאים הגדולים ביותר: טארגט, קוסטקו, וואלמרט

TGT

קרסה 49% מהשיא.

החברה ציינה בדוחות שניכר שינוי הצריכה של הצרכנים, עלויות ההובלה היו הרבה מעל המצופה, הרווח התיפעולי יקטן והצרכנים קונים פחות עקב עליות המחירים. המצב זהה גם בשאר החברות הקימעונאיות.

WMT -26% מהשיא

COST -27% מהשיא

מקווה שאהבתם, תודה על הקריאה.

מוזמנים להרשם לרשימת התפוצה