מדוע הצמד EUR/JPY נחשב כאינדיקטור למניות

על מנת להשקיע בשוק מניות במדינה מסויימת, יש צורך בהמרה למטבע המקומי על מנת לרכוש מניות. בדר"כ זה קורה מאחורי הקלעים כך שלא תמיד תשימו לכך לב.

דמיינו את ההשפעה שיש לשווקי המניות כמו ה-DAX (הבורסה הגרמנית), על המטבע המקומי.

בתיאוריה, בכל פעם שה-DAX עולה, אנחנו יכולים לצפות שהאירו גם כן יעלה, מכיוון שהמשקיעים צריכים לשים עליו יד.

למרות שהקורולציה אינה מושלמת, הסטטיסטיקה מוכיחה שהיא עדיין מתקיימת די במדויק.

מבדיקה שערכתי, נראה כי EUR/JPY נמצא בקורלציה גבוהה עם שווקי המניות ברחבי העולם. זאת כיוון שהייאן יחד עם הדולר האמריקאי, נחשבים למקלט בטוח יחסית מבין שאר המטבעות העיקריים.

בכל פעם שהביטחון הכלכלי העולמי יורד והמשקיעים חוששים, אנו בדר"כ נראה אותם מוציאים את כספם משווקי המניות, מה שמוביל לירידה בערכם של ה-DAX ו-S&P500.

כאשר הכסף יוצא החוצה מהשווקים הללו, אנחנו בדרך כלל רואים את ה-EUR/JPY נופל מכיוון שסוחרים רצים להתכסות על העסקאות שלהם.

מהצד השני, כאשר הכל טוב ויפה והתיאבון לסיכון גדל, המשקיעים "שופכים" את כספם לשווקי המניות, מה שמוביל לעלייה ב-EUR/JPY.

שימו לב לגרפים הבאים, המראים את הקורולציה בין EUR/JPY לבין ה- DAX ו-S&P500.

ניתן לראות שהקורולוציה לרוב החזיקה מעמד היטב בעשרים השנים האחרונות, לדוג' בשנת 2013, המדדים יחד עם JPY/EUR עלו בחוזקה ומאז המשיכו לשמור על קורולציה יחסית טובה.